资本成本和内部收益率的关系

2024-07-14 09:33

1. 资本成本和内部收益率的关系

相辅相成。
当企业要求的资本成本低于内部收益率时,项目的净现值大于零。当企业要求的资本成本大于内部收益率时,项目的净现值小于零。
而当企业要求的最低报酬率高于项目的内部收益率时,也就是项目的内部收益率低于企业要求的最低报酬率时,项目的内部收益率达不到企业要求的最低报酬率,净现值小于零,那么就会拒绝该项目。

扩展资料:
注意事项:
在取得相同金额融资时,资本成本不同,则企业成本的费用支出不同,对利润的影响也不同。
资本成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。
资本成本作为资本化率,是运用贴现的现金流量方法进行价值评估的关键因素。
资本成本还可作为衡量整个企业的经营业绩的基准。
如果企业整体投资回报率高于加权资本成本率,则剩余收益为正数,说明企业经营管理人员的工作获取了超过市场平均水平的收益。相反,如果企业整体投资回报率低于加权资本成本率,则剩余收益为负数,说明企业管理人员通过经营企业资产获得的收益比市场平均水平低。
参考资料来源:百度百科-资本成本
参考资料来源:百度百科-内部收益率

资本成本和内部收益率的关系

2. 资本金内部收益率与全部投资内部收益率的区别?

二者区别:
一、决定因素不同。
1、对于一个既定的投资项目来说,其全部投资内部收益率完全由项目的净现金流所确定,与资本结构无关,可视为定值。
2、而自有资金内部收益率则完全取决于贷款比例和贷款利率。贷款比例越大,贷款利率越低,则自有资金内部收益率越高,相应地自有资金所承担的风险也越高;随着贷款比例的降低,自有资金内部收益率也会降低,但承担的风险也随之降低。需要说明的是,贷款比例也有上限制约,金融部门会根据项目的风险程度及盈利能力,对项目自有资金占总投资的比重,在贷款时也会提出最低要求。
二、涵盖不同
全部投资内部收益率是对全部资金可望达到的报酬率,自有资金内部收益率只是全部资金中属于自有的那部分资金预期达到的报酬率。

拓展资料
1、内部收益率是进行盈利能力分析时采用的主要方法一。
从经济意义上,内部收益率IRR的取值范围应是:—1<IRR<∞,大多数情况下的取值范围是0<IRR<∞。求得的内部收益率IRR要与项目的设定基准收益率i0相比较。当IRR≥i0时,则表明项目的收益率已达到或超过设定折现率水平,项目可行,可以考虑接受。内部收益率可通过方程求得,但该式是一个高次方程,通常采用“试算内插法”求IRR的近似解。
2、内部收益率被普遍认为是项目投资的盈利率,反映了投资的使用效率,概念清晰明确。
比起净现值与净年值来,各行各业的实际经济工作者更喜欢采用内部收益率。内部收益率指标的突出优点就是在计算时不需事先给定基准折现率,避开了这一既困难又易引起争论的问题。内部收益率不是事先外生给定的,是内生决定的,即由项目现金流计算出来的,当基准折现率不易确定其准确取值,而只知其大致的取值区间时,则使用内部收益率指标就较容易判断项目的取舍,IRR优越性是显而易见的。
3、但是,内部收益率也有诸多缺陷和问题,如多解和无解问题、与净现值指标的冲突问题等,给我们带来了诸多不便和困惑。
(资料来源:内部收益率——百度百科)

3. 从投资者的角度看资本成本率就是收益率?

不是吧。
投资者是用一定的成本先把资金搞来,搞来资金的成本=资金总额*资本成本率=投资额*资本成本率
投资后,投资者获得的收益=投资额*收益率。
项目值得投资,必须保证收益大于成本,这样,投资者不会亏本。
也即:投资额*收益率>投资额*资本成本率
所以,收益率应大于资本成本率才对,至少要两者相等,否则投资者岂不是亏大了?

从投资者的角度看资本成本率就是收益率?

4. 资金成本与产品成本;资金成本与最低投资收益率

产品成本是企业在产品生产过程中所发生的直接和间接的各种费用。
资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。它包括筹集费用和使用费用两部分。是站在筹资人立场而言的。
最低投资收益率是投资人在进行各种投资时所要求获得的最低报酬。若是对外投资,则是要求筹资人给予的最低回报,也是筹资人所愿付出的最高代价。

5. 为什么资本成本率实质上是投资的必要报酬率?

  一、资本成本率和必要报酬率的关系
  资本成本率是指资金的成本。一般按各种来源资金的加权平均资本成本计算。
  如权益筹资500万,资本成本率为10%,债务筹资300万,资本成本率为6%,则总资本成本率为:10%*500/(500+300)+6%*300/(500+300)=0.0625+0.0225=8.5%
  而必要报酬率,是指从事某项投资,必须要达到的报酬率,如果达不到该报酬率,投资就没有意义。
  都用K表示是习惯。
  所以,在判断投资项目是否可行时,将必要报酬率与资金成本率比较,只有在必要报酬率大于等于资金成本率时,投资项目才是可行的。否则,投资就是亏损的,还不如不投资呢。
  二、题目解答
  p=12,b=7,a=40000
  单位产品贡献毛益=p-b=12-7=5元/件
  贡献毛益总额=5*20 000=100 000元
  第四季度税前利润:
  100 000-40 000-5 000 000*40%*6%/4=100 000-40 000-30 000=30 000元
  税前利费:
  5 000 000*40%*6%/4=30 000元
  税后净利润:
  30 000*(1-30%)=21 000元

为什么资本成本率实质上是投资的必要报酬率?

6. 为什么资本成本率实质上是投资的必要报酬率?

资本成本率实质上是投资的必要报酬率是因为成本是投资过程中所耗费的部分,那么投资的目的是要有回报,则资本的成本率就为投资的必要报酬率。投资,指国家或企业以及个人,为了特定目的,与对方签订协议,促进社会发展,实现互惠互利,输送资金的过程。又是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值,在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资等。必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率,如同等风险的金融证券。1、必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率(到期收益率)不是同一层次的概念。在发行债券时,票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的;必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率,它是准确反映未来现金流量风险的报酬,也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率,在 完全有效的市场中,证券的期望收益率就是它的必要收益率。2、票面利率、必要报酬率都有实际利率(周期利率)和名义利率(报价利率)之分,凡是利率,都可以分为名义的和实际的;3、为了便于不同债券的比较,在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时,报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出,已经形成惯例。投资特点如下:1、投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产;2、投资是企业在生产经营过程之外持有的资产;3、投资是一种以权利为表现形式的资产;4、投资是一种具有财务风险的资产。5、投资周期很漫长一般为5~10年,不漫长的叫投机。投资的作用如下:1、投资对经济增长的影响,投资与经济增长的关系非常紧密。在经济理论界,西方和我国有一个类似的观点,即认为经济增长情况主要是由投资决定,投资是经济增长的基本推动力,是经济增长的必要前提。投资对经济增长的影响,可以从要素投入和资源配置来分析。2、投资是促进技术进步的主要因素,投资对技术进步有很大的影响。一方面,投资是技术进步的载体,任何技术成果应用都必须通过某种投资活动来体现,它是技术与经济之间联系的纽带;另一方面,技术本身也是一种投资的结构,任何一项技术成果都是投入一定的人力资本和资源(如试验设备等)等的产物。技术进步的产生和应用都离不开投资。

7. 投资收益率占投资成本的比率;投资收益率是什么?

投资回报率又称投资利润率,指投资收益与投资成本的比率(税后)。公式:投资收益=年平均利润/投资总额×100%(年平均利润=年平均收入-年均成本-年销售税金)投资回报率又称投资利润率,是指投资方案在达到一定生产能力后一年内每年净收益与方案投资总额的比率。它是一个静态指标,用来评价投资方案的盈利能力,它反映了投资方案在正常生产年份每年创造的净收益。在运营期内,净收益额变化较大的方案,可以计算出运营期内年均净收益额与投资总额之比。投资回报率的应用指标,根据不同的分析目的,可以分为:投资回报率和资本净现率。投资收益率具有经济意义明确、直观、计算简单、一定程度上反映投资效果的优劣,适用于各种投资规模。


其缺点是未考虑资金时间价值因素,忽视资金的时间价值;指标计算主观随意性太强,也就是说,选择正常年份比较困难,确定有一定的不确定性和人为因素;不能正确反映建设期长短、投资方式、回收额有无对项目的影响,分子、分母计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。只有投资收益指标大于或等于无风险投资收益率时,才具有财务上的可行性。因此,将投资收益率指标作为主要决策依据是不可靠的。

计算公式为投资利润率=年息税前利润或年平均税前利润/项目投资总额*100%(税前利润=销售收入-变动成本-固定成本=净利润+(1-所得税税率)+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用=利润总额+利息费用)投资收益率反映投资的收益能力。当该比率明显低于企业净资产收益率时,则说明其对外投资失败,应改善投资结构及投资项目;当该比率远高于一般企业净资产收益率时,则有操纵利润的嫌疑。

投资收益率占投资成本的比率;投资收益率是什么?

8. 求内部收益率的