个股期权合约的介绍

2024-07-14 09:53

1. 个股期权合约的介绍

个股期权合约的条款主要包括以下内容:合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等。
合约类型为认沽期权或认购期权
(1)认购期权买方有权利依据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方按协议价格(行权价)买入指定数量标的证券(股票或 ETF);认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。
(2)认沽期权买方有权依据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
合约单位是指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。 股票期权合约单位为:
1)20元(含)以下每张合约标的正股数为10000股 ;
2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股; 
3)100元以上每张合约标的正股数是1000 ;对于ETF期权合约单位是10000。
当标的证券发生公积金转增股本、权益分配、配股等情况时,会对此证券作除权除息处理;这时期权合约需要作相应调整,调整后合约单位取整数部分,对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。

个股期权合约的介绍

2. 股票期权合约要素有哪些

股票期权激励制度主要是围绕着一些基础要素进行设计的,这些设计要素包括:授予主体和激励对象、股票来源、授予数量、行权价格、等待期和有效期、行权方式和行权时机等。
  期权分看涨期权和看空期权,其定价法则有二叉树定价法,风险中性法,复制理论和布莱克-斯科尔斯定价模型,一般现在以最后一个应用为主,其定价因素包括:执行价格,当前价格,到期时间,市场风险,波动率(股票价格标准差)。

3. 股票期权合约要素有哪些

一张期权合约主要由5个要素构成:
一是合约标的,是指期权交易双方权利和义务所共同指向的对象,比如上交所股票期权合约标的是指在上交所上市交易的单只股票或ETF。
二是行权价格,是指期权买方行权时标的证券的买卖价格。
三是到期日,它是期权合约有效的最后一日,即在该日后,期权合约将被摘牌。
四是合约单位,是指单张合约对应的合约标的的数量。
五是合约类型,是指期权合约的权利类型,即一张期权合约到底是认购期权还是认沽期权。

股票期权合约要素有哪些

4. 个股期权合约的简介

中国金融衍生品市场发展的速度将超出预期。据悉,管理层正在积极酝酿推出个股期权模拟交易,首批挂牌合约标的证券为一只ETF和一只大盘银行股。个股期权模拟交易已通过内部测试阶段,不日将向个人投资者开放。

5. 什么是个股期权合约单位

个股期权其实就是标准化的合约,我们通常说合约就是一张或者一份,而一手其实是合约上所标的证券数量。个股期权合约单位,就是指单张合约对应的标的证券数量。
股票期权合约单位的相关规定如下:
1、20元(含)以下 每张合约标的正股数为10000股 ;
2、20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股;
3、100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。
在标的证券发生权益分配、配股等情况的时候,就会对该证券作除权除息处理,当然期权合约就要有相应的调整,一般调整后的合约单位是按整数部分的,随剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算。

什么是个股期权合约单位

6. 个股期权合约基本要素?

1.合约类型:分为认购期权和认沽期权两种2.合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF3.合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务4.行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格5.合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位6.行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定7.交割方式:分为实物交割和现金交割两种。实物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的义务方收入现金卖出标的资产,或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及标的资产的转让

7. 个股期权的合约条款

个股期权合约的条款包括以下主要内容:合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。 (1) 认购期权 (Call Option) 认购期权买方有权利根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 (2) 认沽期权 (Put Option) 认沽期权买方有权根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。 股票期权合约单位如下:1)20元(含)以下 每张合约标的正股数为10000股 ;2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股; 3)100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时,会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整,调整后合约单位取其整数部分,对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月(下季与隔季), 共4个月份合约,同时挂牌交易。合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)合约行权日同最后交易日(E日)。 行权交割为E+1日(对被行权者,E+1日可准备标的证券;对行权者,行权证券E+1日日终到账,T+2可卖出)合约到期日同合约最后交易日。履约方式为欧式。即期权合约的买方(权利方)在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。对于认购期权,买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权,买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定方法:根据靠档原则(按四舍五入,正中间往价格高靠),取挂牌前一交易日标的证券的收盘价最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时,调整后的行权价不靠档。行权价格系列 对于同一标的证券在每一个到期月,设置多个仅行权价格不同,而其他要素完全相同的期权合约,这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值(行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后,可能是价外或价内)、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距 采用分级靠档的方法,根据行权价的不同,设置不同的价格间距。行权价格相邻的合约间距按下设置:1元或以下 0.05 | 1元至2元(含) 0.1 | 2元至5元(含) 0.25元至10元(含) 0.5 | 10元至20元(含) 1 | 20元至50元(含) 250元至 100元(含) 5 | 100元以上 10合约交割 个股期权采用实物交割的方式,即在行权时,双方进行股票的交割。对于认购期权,权利方根据行权价将对应的资金交给义务方,义务方将股票交给权利方;对于认沽期权,权利方将股票交给义务方,义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。 在出现特殊情况下,可能采用现金交割的方式。

个股期权的合约条款

8. 个股期权合约基本要素

1.合约类型:分为认购期权和认沽期权两种
2.合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF
3.合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务
4.行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格
5.合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位
6.行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定
7.交割方式:分为实物交割和现金交割两种。实物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的义务方收入现金卖出标的资产,或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及标的资产的转让
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